edición: 3052 , Miércoles, 23 septiembre 2020
30/07/2009

Gas Natural gana un 10,5% más en los primeros resultados consolidados con Unión Fenosa

Rafael Vilaseca, consejero delegado de Gas Natural

Gas Natural obtuvo un beneficio neto de 622 millones de euros durante el primer semestre del año, lo que supone un incremento del 10,5% en comparación con el mismo periodo de 2008, gracias a la incorporación de Unión Fenosa, informó la compañía. El grupo explicó que Fenosa consolida por integración global en sus cuentas desde el pasado 30 de abril, una vez que concluyó la OPA por la que se hizo con el 95,2% de su capital, si bien ya consolidaba por puesta en equivalencia desde febrero.

La cifra de negocio de Gas Natural creció un 1% entre enero y junio, hasta sumar 6.480 millones de euros, en tanto que el beneficio bruto de explotación (Ebitda) alcanzó los 1.641 millones, un 26,5% más.

La compañía que preside Salvador Gabarró destacó el aumento de su resultado "en un contexto de debilitamiento de la demanda energética y significativos niveles de volatilidad de los precios energéticos, de los mercados de divisas y financieros".

La operación de compra de Unión Fenosa afectó también a otras magnitudes como las inversiones y la deuda. Durante el primer semestre, las inversiones se multiplicaron casi por diez, hasta 14.035 millones, mientras que la deuda pasó de 2.969 millones a 22.063 millones. El apalancamiento ronda el 64%, 33 puntos más que hace un año.

La sociedad conjunta de gas con la italiana Eni, Unión Fenosa Gas, recortó en un 30% el Ebitda, hasta 117 millones, tras registrar una caída del 4,3% en el volumen de gas suministrado.

ACTIVIDAD REGULADA

El Ebitda de la actividad de distribución regulada de gas se situó en 726 millones, un 2,1% más, y representó el 44% del beneficio bruto de explotación total de la compañía. Por su parte, la distribución regulada de electricidad alcanzó un Ebitda de 450 millones, un 9,9% más.

Por su parte, la actividad de distribución en España registró un Ebitda de 458 millones, el mismo nivel que en el primer semestre de 2008, mientras que las ventas reguladas de gas en el país ascendieron a 117.923 gigavatios hora (GWh), un 16% menos.

En cuanto a la electricidad, el Ebitda ascendió a 287 millones, un 7% más, gracias a la mejora de los ingresos reconocidos y de la eficiencia. Gas Natural tiene acumulados, como nuevo propietario de Unión Fenosa, derechos de cobro del déficit de tarifa por 921 millones.

SINERGIAS Y AHORROS

Como parte de la compra de Unión Fenosa, Gas Natural ha elevado al alza las sinergias previstas inicialmente, que han pasado de 215 millones en costes y 75 millones en ingresos a 260 millones en costes y 90 millones en ingresos. Estos ahorros se lograrán a partir de 2011. Junto a esto, la gasista ha duplicado, de 100 a 200 millones, los ahorros anuales de inversiones recurrentes.

En línea con el plan anunciado hace un año, cuando cerró el acuerdo con ACS para comprar Unión Fenosa, la compañía cerró con éxito un préstamo por 18.260 millones, al tiempo que emprendía acciones como desinversiones y una ampliación de capital por 3.500 millones que han logrado ya reducir a 13.991 millones el importe del crédito.

Las desinversiones realizadas, en Cepsa, REE, Isagén, Enagás e Indra, aportaron 1.084 millones en términos de ingresos brutos. El grupo, que acordó recientemente la venta de 248.000 puntos de suministro, ha realizado ya la mitad de las desinversiones por 3.000 millones previstas.

BONOS Y SINERGIAS

Por otra parte, Gas Natural se ha planteado el objetivo de emitir bonos por un total de 6.000 millones de euros hasta 2011, de los que ya se han colocado 2.500 millones de euros, anunció el consejero delegado de la gasista, Rafael Villaseca.

El directivo anunció además que las sinergias de la fusión rondarán en 2011 los 350 millones, "un 20% más de lo previsto". Esta partida ha pasado de 215 millones en sinergias de costes y 75 millones en ingresos a 260 millones en costes y 90 millones en ingresos. Además, se han duplicado, de 100 a 200 millones, los ahorros anuales de inversiones recurrentes.

Villaseca afirmó que la fusión con Unión Fenosa se cerrará "con éxito" en septiembre y que el grupo tiene "muy buenas expectativas". Para comprar la eléctrica, la gasista asumió un préstamo de 18.260 millones, que ya ha sido recortado hasta 13.991 millones gracias a las desinversiones y a la ampliación de capital por 3.500 millones.

Sobre las desinversiones, adelantó que "ya se han recibido varias ofertas de interés por ciclos combinados" del grupo, de los que se venderán activos por 2.000 megavatios (MW) como parte del compromiso asumido con la Comisión Nacional de la Competencia (CNC). Si los candidatos no ofrecen el precio deseado, Gas Natural tiene la opción de aplicar una prórroga en esta desinversión.

Las ventas realizadas, en Cepsa (529 millones), REE (43 millones), Isagén (37 millones), Enagás (155 millones) e Indra (320 millones), aportaron 1.084 millones en términos de ingresos brutos. El grupo acordó recientemente la venta de 248.000 puntos de suministro a Naturgás y ha completado la mitad del plan de desinversiones por 3.000 millones.

DIVIDENDO Y PREVISIÓN

El director financiero de Gas Natural, Carlos Álvarez, aseguró que el grupo no tiene pensado modificar su política de dividendos, ya que "aplica el plan previsto", y pronosticó que en 2010 y 2011 los datos financieros "van a ser sustancialmente mejores".

Villaseca explicó que el grupo sigue "revisando todos los negocios" en los que Gas Natural y Fenosa "se solapan", incluido el de México, donde la gasista tiene especial interés por el desarrollo de infraestructuras.

"La deuda evoluciona exactamente de acuerdo con lo previsto cuando se lanzó la operación" y "se ha podido adquirir Unión Fenosa sin estorbar la marcha del negocio" de Gas Natural, señaló, antes de considerar que las desinversiones no sólo "no afectan a la marcha del negocio", sino que "acabarán reforzándolo".

ENI Y UNIÓN FENOSA GAS

En cuanto a la sociedad conjunta entre Unión Fenosa y la italiana Eni, Unión Fenosa Gas, Villaseca explicó que el grupo italiano ya ha agotado el plazo para presentar una oferta sobre el 50% de la empresa.

"Pasó ya el periodo para el cambio de control, en el que podrían haber ejercido la cláusula de tanteo", explicó Villaseca. "No lo han hecho y la compañía continúa operando con normalidad", añadió.

Eni llegó a recurrir ante la Audiencia Nacional la parte de la resolución de Competencia sobre la compra de Unión Fenosa por Gas Natural en la que se alude a la continuidad de Unión Fenosa Gas.

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