edición: 2559 , Viernes, 21 septiembre 2018
12/06/2018

La cartera de deuda de la banca presionará su ratio de solvencia por Basilea III

ICNR
Bankia será el banco más afectado, por delante de Liberbank, según estimaciones de Société Générale.
Las operaciones financieras de los bancos con bonos soberanos han pasado en poco tiempo de ser un arma para apuntalar beneficios a volverse en contra, según recoge `El Confidencial´. La exposición a deuda española y, especialmente, a la italiana, llevó a la banca a un revolcón con la incertidumbre en Italia. Pero eso no es todo. Las modificaciones contables que impondrá Basilea III reducirán la ratio de capital con los niveles actuales de deuda en balance.

Entre los muchos cambios de esta regulación sobre la base de requerimientos de capital y contabilización de riesgos la renta fija tiene su propio apartado. El impacto para la banca española será de una reducción media del 6% en la ratio de capital de los seis bancos del Ibex 35 analizados por Société Générale.

Los analistas del banco francés han realizado estas estimaciones para un informe dirigido a clientes al que ha tenido acceso este medio, teniendo en cuenta las carteras de renta fija con las que la banca española acabó 2017. El propio banco señala el impacto potencial pero considera más probable que las entidades acaben teniendo una cartera más reducida y diversificada de bonos para evitarlo.

Basilea III lleva aparejada una definición del riesgo soberano, la revisión del peso del esquema de riesgos, la mitigación de la concentración de riesgos, la revisión del riesgo de la renta fija y guías para monitorizar el riesgo soberano y los activos ponderados por riesgos en cada jurisdicción.

Cambio del peso en los riesgos

Los bonos ponderarán de distinta forma para el volumen de activos ponderados de riesgo en función del emisor, la calificación crediticia y el país. Los títulos emitidos por los bancos centrales no suman, mientras que los bonos que emite el Gobierno central de la misma nacionalidad que el banco ponderan un 2% si tienen nota de A- hasta AAA, del 5% entre BBB- y BBB+ y del 8% si la nota es inferior a BBB-. Por su parte, los bonos soberanos de otros Gobiernos centrales ponderan un 10% si el rating está en el rango alto, un 50% si están entre BBB- y BBB+ y un 100% en caso de que la calificación sea peor. Por otro lado, para cualquier otra emisión como la deuda corporativa, los pesos son del 25%, del 50% y del 100% respectivamente.

La cartera de renta fija, que en la jerga financiera se conoce como ALCO, ha sido especialmente relevante estos años para los bancos españoles, cuyo negocio tradicional de captar dinero y conceder hipotecas tienen una rentabilidad muy baja con el euríbor en negativo. En 2017 las operaciones financieras con esta cartera representaron el 30% del beneficio neto, según los cálculos de Société Générale.

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