edición: 2514 , Viernes, 20 julio 2018
30/11/2017

Telefónica capta 1.000 millones con un bono híbrido al 2,625%

ICNR
El cupón es más de 1 punto porcentual inferior a su última emisión similar.
Telefónica ha cerrado la emisión de 1.000 millones en deuda híbrida con un cupón del 2,625%, según los datos de Bloomberg. Es su octavo bono de este tipo después de los tres emitidos en 2013, y los tres colocados en 2014. 

La demanda habría alcanzado los 2.300 millones de euros. Esta emisión ha sido muy similar en forma a la realizada en septiembre del año pasado, en la que captó también 1.000 millones de euros, el híbrido también era rescatable cinco años y medio después.

Con todo, el cupón exigido por el mercado a la teleco es sensiblemente inferior al de hace poco más de un año, al situarse en el 2,625%, en contraste con el 3,75% del producto anterior. Con este bono, la compañía ya cuenta con 6.350 millones en deuda híbrida en euros, a los que hay que sumar otra colocación de 600 millones de libras (unos 679 millones de euros al cambio actual) del año 2013. 

La principal ventaja de este tipo de bono para la empresa es que las agencias de rating contabilizan parte de estas emisiones como capital y no solo como deuda, una ventaja que resulta especialmente importante para Telefónica por su alto nivel de endeudamiento. 

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