edición: 2909 , Jueves, 20 febrero 2020
27/01/2020

Telefónica vende deuda por 1.500 millones y emite 500 en bonos híbridos perpetuos

ICNR
La compañía prueba suerte entre los inversores institucionales y logra sobreponerse a la inestabilidad que vive el mercado a consecuencia del coronavirus en China y aprovechó la liquidez para realizar dos emisiones: una de deuda subordinada, perpetua y verde, y otra sénior.
Según el hecho relevante enviado a la CNMV, la teleco ha colocado en deuda subordinada perpetua y verde Telefónica 500 millones con una rentabilidad del 2,5%, en la parte baja del rango inicial del 2,5%-2,625% y por debajo del rango orientativo de 2,75%-2,875% que existe en el mercado para este tipo de operaciones. La demanda alcanzó los 2.000 millones. Los ingresos derivados se destinarán a inversiones ligadas a la transición energética, "principalmente en eficiencia energética en la transformación de la red de cobre en fibra y en financiar proyectos de auto-generación de energía renovable". Aunque la emisión de híbridos verdes no es la primera que realiza Telefónica sí que es la primera vez que empleará el dinero captado para la autogeneración de energía limpia.

La última emisión de este tipo realizada por Telefónica fue en septiembre de 2019. Al igual que ahora la operadora captó 500 millones a un precio mayor (la rentabilidad se situó en el 2,875%). Los bancos colocadores han sido BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Mizuho, NatWets Markets y Santander.

Las obligaciones pagarán un interés fijo del 2,502% anual desde la fecha de emisión (inclusive) hasta el 5 de mayo de 2027 (no incluida). A partir del 5 de mayo de 2027, abonarán un interés fijo igual al tipo swap a siete años más un margen de 2,663% anual hasta el 5 de febrero de 2030; del 2,913% al año hasta el 5 de mayo de 2047 y del 3,663% anual desde el 5 de mayo de 2047.

Para la referencia a 10 años, la empresa vendió 1.000 millones a un precio de 68 puntos básicos sobre midswap (tipo de interés libre de riesgo a ese plazo). Es decir, se sitúa dos puntos por debajo con los que comenzó la emisión y 22 menos que el precio que hay en el mercado para emisiones de sénior de esta clase. La demanda alcanzó los 2.000 millones. Hace justo un año, Telefónica abrió el mercado con una emisión de este tipo. En aquella ocasión el precio fue de 90 puntos básicos, equivalente a una rentabilidad del 1,069%. El libro de órdenes se cerró con una demanda de 5.500 millones, superior a la registrada esta vez. Los bancos que han participado en esta operación han sido Banca IMI, Crédit Agricole, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, MUFG, SMBC Nikko, Socété Générale y Unicredit.

Telefónica ha comunicado a la CNMV que ha lanzado una oferta de compra sobre dos emisiones de deuda subordinada. La primera de ellas es una emisión de 600 millones de libras (algo más de 710 millones de euros) a siete años de la que circula el 28,5% del importe y por la que ofrece el 104,5% del nominal. La segunda emisión es de 625 millones de euros a ocho años, de los que aún circulan el 46,8% y por la que Telefónica paga el 112% del nominal.

Noticias Relacionadas

Director
Juan José González ( director@icnr.es )

Esta web no utiliza cookies y no incorpora información personal en sus ficheros

Redacción (redaccion@icnr.es)

Intelligence and Capital News Report ®
es una publicación de Capital News Ediciones S.L.
Editor: Alfonso Pajuelo
c/ Real, 3. 40400 El Espinar (Segovia)
Teléfono: 92 118 33 20
© 2020 Todos los derechos reservados.
Prohibida la reproducción sin permiso expreso de la empresa editora.

Optimizado para Chrome, Firefox e IE9+

loading
Cargando...